کال مارجین (margin call) چیست

فارکس، که به بازار ارز خارجی معروف است، یک بازار جهانی برای معامله ارزهاست. در این بازار، ارزها به صورت جفت‌های ارزی معامله می‌شوند. معامله‌گران بر اساس تحلیل‌های فنی، بنیادی و روانشناختی بازار، تصمیم به خرید یا فروش ارزها می‌گیرند.

اصول اولیه معامله در فارکس شامل درک نحوه عملکرد بازار، تجزیه و تحلیل نمودارهای قیمت، مدیریت ریسک، و داشتن یک برنامه معاملاتی محکم است. همچنین مهم است که معامله‌گران با اهرم‌های مالی و تأثیر آن‌ها بر معاملات خود آشنا باشند. دانستن و فهمیدن اصطلاحات کلیدی مانند اسپرد، لات، پیپ، کال مارجین و اهرم برای موفقیت در معاملات فارکس بسیار مهم است. این اصطلاحات کمک می‌کنند تا معامله‌گران تصمیمات آگاهانه‌تری بگیرند و ریسک‌های معاملاتی خود را بهتر مدیریت کنند.

 کال مارجین در فارکس چیست؟

کال مارجین یک اطلاعیه از سوی کارگزار (بروکر) به معامله‌گر است که زمانی صادر می‌شود که میزان سرمایه (مارجین) در حساب معاملاتی به سطح بحرانی کاهش یابد. این هشدار نشان‌دهنده این است که سرمایه موجود در حساب کافی نیست تا ضررهای جاری را پوشش دهد و موقعیت‌های باز معاملاتی را حفظ کند.

در فارکس، معامله‌گران اغلب از اهرم (leverage) برای افزایش قدرت خرید خود استفاده می‌کنند. اهرم به آن‌ها اجازه می‌دهد تا با سرمایه کمتر، مبالغ بزرگ‌تری را معامله کنند. با این حال، این بدان معناست که ضررهای احتمالی نیز می‌توانند بیشتر از میزان سرمایه اصلی باشند. وقتی ضررهای معاملاتی به حدی برسند که مارجین موجود در حساب کافی نباشد، کارگزار کال مارجین صادر می‌کند.

کال مارجین چه زمانی رخ می دهد

کال مارجین معمولاً زمانی رخ می‌دهد که بازار به شدت به ضرر معامله‌گر حرکت کند. اگر معامله‌گر موقعیت‌های باز زیادی داشته باشد و بازار به نحو غیرمنتظره‌ای حرکت کند، ممکن است سریعاً به سطحی برسد که سرمایه حساب کافی نباشد تا این موقعیت‌ها را حمایت کند. در این حالت، کارگزار به معامله‌گر اطلاع می‌دهد که باید سرمایه بیشتری به حساب خود اضافه کند یا برخی از موقعیت‌های خود را ببندد تا از وضعیت کال مارجین خارج شود.

بیایید با یک مثال ساده مفهوم کال مارجین را در فارکس توضیح دهیم:

فرض کنید معامله‌گری به نام سارا تصمیم می‌گیرد در بازار فارکس معامله‌ای انجام دهد. او ۱۰۰۰ دلار در حساب خود دارد و تصمیم می‌گیرد از اهرم ۱:۱۰۰ استفاده کند، یعنی برای هر دلاری که در حساب دارد، می‌تواند ۱۰۰ دلار معامله کند. بنابراین، او می‌تواند تا ۱۰۰,۰۰۰ دلار معامله انجام دهد.

سارا تصمیم می‌گیرد ۱۰۰,۰۰۰ دلار را در جفت ارزی EUR/USD سرمایه‌گذاری کند، امیدوار است که ارزش یورو نسبت به دلار افزایش یابد. اما، برخلاف پیش‌بینی‌های سارا، ارزش یورو نسبت به دلار کاهش می‌یابد. این کاهش ارزش باعث می‌شود که موقعیت معاملاتی سارا ضرر قابل توجهی را تجربه کند.

اگر ضرر سارا به حدی برسد که میزان سرمایه‌اش در حساب (که به عنوان مارجین شناخته می‌شود) به سطح خطرناکی پایین بیاید، کارگزاری که با آن کار می‌کند، به او هشدار کال مارجین می‌دهد. این هشدار به این معناست که سارا باید سرمایه بیشتری به حساب خود واریز کند تا بتواند موقعیت خود را باز نگه دارد، یا بخشی از موقعیت‌های باز خود را ببندد تا سطح مارجین خود را به حد ایمن بازگرداند.

در این مثال، کال مارجین نشان‌دهنده لحظه‌ای است که سارا باید تصمیم بگیرد که یا سرمایه بیشتری به حساب خود اضافه کند یا از ضرر بیشتر جلوگیری کند با بستن برخی از موقعیت‌های ضررده خود. این وضعیت نتیجه مستقیم استفاده از اهرم بالا و حرکات ناگهانی بازار است که ریسک‌های معاملاتی را به شدت افزایش می‌دهد.

بیشتر بدانید :Requote ریکوت چیست ؟

عوامل منجر به کال مارجین

عوامل منجر به کال مارجین (Margin Call) در فارکس متعدد هستند و درک آن‌ها برای جلوگیری از بروز چنین وضعیتی حیاتی است. در ادامه، به چند عامل اصلی اشاره می‌کنم:

استفاده بیش از حد از اهرم (Leverage):

اهرم به معامله‌گران امکان می‌دهد تا با سرمایه‌ای کوچک، مبالغ بزرگ‌تری را معامله کنند. این می‌تواند منجر به افزایش سود یا ضرر شود. استفاده بی‌رویه از اهرم می‌تواند باعث شود که ضررها از میزان سرمایه اولیه فراتر رود و منجر به کال مارجین شود.

تحرکات شدید بازار:

بازار فارکس می‌تواند بسیار نوسانی باشد. حرکات ناگهانی و شدید در نرخ‌های ارزی می‌توانند به سرعت موجب کاهش مارجین و در نتیجه ایجاد کال مارجین شوند.

عدم تنظیم دقیق توقف ضرر (Stop Loss):

تنظیم نکردن دستور توقف ضرر یا تنظیم آن در سطح نامناسب می‌تواند به افزایش ضررها و در نهایت منجر به کال مارجین شود.

مدیریت نامناسب ریسک:

نداشتن یک برنامه مدیریت ریسک محکم، مانند تنوع‌بخشی نکردن به سبد معاملاتی یا قرار دادن سرمایه زیادی در یک معامله خاص، می‌تواند ریسک کال مارجین را افزایش دهد.

تصمیم‌گیری‌های احساسی:

تصمیم‌گیری بر اساس احساسات به جای تحلیل منطقی و استراتژیک می‌تواند به اتخاذ تصمیمات نادرست منجر شود که در نتیجه موجب کال مارجین می‌شود.

عدم توجه به اخبار و رویدادهای اقتصادی:

نادیده گرفتن اخبار مهم اقتصادی و سیاسی که می‌توانند بر بازار تأثیر بگذارند، می‌تواند منجر به حرکت‌های ناگهانی در بازار شود که توانایی واکنش سریع به آن‌ها برای جلوگیری از ضرر محدود است.

عدم داشتن دانش کافی:

عدم آگاهی کافی در مورد نحوه کارکرد بازار فارکس و عدم درک از اصطلاحات و مکانیزم‌های معاملاتی می‌تواند منجر به اشتباهاتی شود که به کال مارجین منتهی می‌شوند.

در نهایت، پیشگیری از کال مارجین نیازمند درک کامل از بازار، مدیریت دقیق ریسک و استفاده محتاطانه از اهرم است.

چگونه کال مارجین نشویم؟

برای جلوگیری از رسیدن به وضعیت کال مارجین در بازار فارکس، معامله‌گران باید به اصول کلیدی مدیریت ریسک و استراتژی‌های بازار توجه کنند.

یکی از این اصول، تعیین دستور توقف ضرر (stop-loss) مناسب برای هر معامله است که به حفظ سرمایه کمک می‌کند.

همچنین، تنظیم حجم معاملات بر اساس سرمایه موجود و پرهیز از سرمایه‌گذاری بیش از حد در یک معامله خاص، از اهمیت بالایی برخوردار است.

استفاده محتاطانه از اهرم نیز بسیار حیاتی است. اهرم، اگرچه می‌تواند سودها را افزایش دهد، اما در صورت استفاده نادرست می‌تواند ضررها را نیز تشدید کند. به همین دلیل، استفاده از اهرم باید با توجه به سطح تجربه و تحمل ریسک انجام شود.

آموزش و کسب دانش مداوم در مورد بازارها، اصطلاحات و استراتژی‌های معاملاتی، نقش مهمی در تصمیم‌گیری‌های آگاهانه و اجتناب از اشتباهات رایج دارد. علاوه بر این، تحلیل مستمر بازار و پیگیری اخبار اقتصادی، به معامله‌گران کمک می‌کند تا از تغییرات ناگهانی بازار آگاه شوند و به نحو مؤثری به آن‌ها واکنش نشان دهند.

یکی دیگر از جنبه‌های مهم، اجتناب از تصمیم‌گیری‌های احساسی است. تصمیم‌گیری بر اساس تحلیل منطقی به جای احساسات، می‌تواند از ورود به معاملات پرریسک و نامناسب جلوگیری کند.

تنوع‌بخشی به سبد معاملاتی نیز یکی دیگر از روش‌های کلیدی برای پخش کردن ریسک بین چندین معامله و بازار مختلف است، که به کاهش احتمال رسیدن به کال مارجین کمک می‌کند.

در نهایت، داشتن یک برنامه معاملاتی واضح و پایبندی به آن، به حفظ انضباط و جلوگیری از تصمیم‌گیری‌های لحظه‌ای کمک می‌کند.

نظارت مداوم بر حساب معاملاتی برای اطمینان از اینکه سطح مارجین در حد ایمن قرار دارد، بخش مهمی از این فرایند است. با رعایت این نکات، معامله‌گران می‌توانند احتمال رسیدن به وضعیت کال مارجین را به حداقل برسانند و از معاملات خود به نحو مؤثرتری محافظت کنند.

 فیلم های مربوط به کال مارجین و بحران مالی

1. Margin Call (2011): این فیلم درام آمریکایی توسط C. Chandor نوشته و کارگردانی شده است. داستان اصلی فیلم طی یک دوره 24 ساعته در یک بانک سرمایه‌گذاری بزرگ در وال استریت در مراحل اولیه بحران مالی 2007-2008 رخ می‌دهد. فیلم نمایشی از آخرین شب خوشی‌های وال استریت است، زمانی که یقینی مرگبار در سطوح اجرایی یک شرکت سرمایه‌گذاری پخش می‌شود: گمانه‌زنی‌های فاجعه‌بار در بازارهای وام مسکن منجر به فروپاشی شرکت می‌شود​​​​​​​​.
2. The Big Short (2015): این فیلم که توسط Adam McKay کارگردانی شده، داستان گروهی از سرمایه‌گذاران را روایت می‌کند که در سال‌های 2006-2007 علیه بازار وام مسکن ایالات متحده شرط‌بندی کردند. در تحقیقات خود، آن‌ها کشف می‌کنند که بازار چقدر معیوب و فاسد است. این فیلم به بررسی تعارض منافع بین شخصیت‌های مختلفی می‌پردازد که پیش‌بینی کرده بودند که سقوط اقتصادی در راه است​​.
3. Too Big To Fail (2011): این فیلم توسط Curtis Hanson کارگردانی شده و بر اساس کتابی به همین نام نوشته شده توسط Andrew Ross Sorkin است. فیلم نمایشی است از روزهای نگران‌کننده در تابستان و پاییز 2008 و تمرکز آن بر نجات مالی بانک سرمایه‌گذاری Bear Stearns، سقوط رقیب آن، لهمن برادرز، و چگونگی گسترش بحران از وال استریت به خیابان اصلی توسط ورشکستگی‌های اوراق بهادار مبتنی بر وام مسکن است​​​​.

بیشتر بدانید : لوریج چیست 

نکات پایانی

در این مقاله از سایت بروکر برتر، ما به طور جامع و دقیق به بررسی مفهوم کال مارجین در فارکس پرداختیم. این مفهوم، که یکی از اصلی‌ترین مواردی است که هر معامله‌گری باید با آن آشنا باشد، نشان‌دهنده وضعیتی است که در آن میزان سرمایه معامله‌گر به حدی کاهش می‌یابد که دیگر نمی‌تواند ضررهای جاری معاملات خود را پوشش دهد.

ما عوامل اصلی منجر به کال مارجین را بررسی کردیم که شامل استفاده بیش از حد از اهرم، نوسانات شدید بازار، عدم تنظیم دقیق توقف ضرر، مدیریت نامناسب ریسک، تصمیم‌گیری‌های احساسی، عدم توجه به اخبار و رویدادهای مهم اقتصادی، و کمبود دانش و آموزش کافی بودند.

همچنین، راهکارهایی برای جلوگیری از رسیدن به وضعیت کال مارجین را ارائه دادیم. این شامل اعمال مدیریت ریسک دقیق، استفاده محتاطانه از اهرم، ارتقاء دانش و تحلیل بازار، اجتناب از تصمیم‌گیری‌های احساسی، تنوع‌بخشی به سبد معاملاتی، داشتن یک برنامه معاملاتی مشخص و نظارت مداوم بر حساب معاملاتی بود.

هدف این مقاله آگاهی‌بخشی به معامله‌گران برای کاهش ریسک‌های معاملاتی و افزایش احتمال موفقیت آن‌ها در بازار پرچالش ولی پرسود فارکس بود. امیدواریم که این مطالب برای خوانندگان ما در سایت بروکر برتر مفید و راهنمایی کننده باشد.